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-40,油价跌进冰窖,投机客惨遭“掩埋”!

2020-04-21 10:25:46e公司官微 · 云风

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周一美国原油期货5月合约崩跌,史上首次跌至负值区域,收于令人瞠目结舌的每桶负37.63美元,因重要原油交割地库欣的储油空间接近极限,加剧了对即将到期的原油合约的抛售。因油价大崩盘引发避险需求,金价创一周来最大升幅。此外,美国三大股指受影响也大幅下跌,能源股更是惨不忍睹。

历史罕见 原油最低跌至-40美元

受美国石油市场供应严重过剩、合约即将到期以及得克萨斯州将决定是否减产等因素影响,纽约油价20日早盘低开,盘中持续走低,尾盘加速下跌,收盘时罕见跌入负值,跌幅超300%。截至当天收盘,纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格下跌55.90美元,收于每桶-37.63美元,最低跌至-40.32美元,跌幅为305.97%。6月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌2.51美元,收于每桶25.57美元,跌幅为8.94%。油价负数意味着将油运送到炼油厂或存储的成本已经超过了石油本身的价值。

美原油各合约价差巨大

截至今日早上,原油出现大幅反弹。截至早上6点45分,美国原油05合约反弹超60%,报价-14.72美元/桶。美原油6月合约报21.17美元,与5月合约之间相差逾36美元。

美油5月合约将在4月21日(北京时间22日凌晨02:30)进行交割,多数交易商会在4月16日-20日展期。从美油2005合约走势可以看出,即使是3月中旬入市做多的资金也几乎被完全“掩埋”。

正常情况下即将换月的两种期货合约的价差不会过大。但是这一次,美油5月合约和6月合约的价差高达几十美元,历史罕见。由于远月近月价差巨大,投机客换仓一片哀嚎。

如果交易商不平掉5月的多头合约,意味着将收到石油现货。但由于原油需求前景十分惨淡,减产协议杯水车薪,进一步加剧了原油过剩局面,目前全球原油库存已经爆满。迪拜商品交易所能源产品主管Paul Young近日表示,石油价格暴跌预示新一轮“超级期货溢价”,即深度期货溢价结构将持续多个月。

AxiCorp全球首席市场策略师Stephen Innes在当地时间周日的一份研究报告中写道:“纽约商品交易所即将到期的2020年5月WTI近月合约,让价格变得比以往更加复杂。”这名策略师还指出,由于存储费用大幅溢价,近期原油价格大幅折价交易,这些即将到期的合约所处的环境十分不妙。

国际能源署(IEA)表示,预计4月份的原油需求将比去年同期减少2900万桶/日,降至1995年以来最低水平;预计到2020年,全球石油需求将同比下降930万桶/日,创下历史新低。此外,交易员预计,海上油轮所存储的原油刷新历史高位,达到1.6亿桶,超过2009年的水平,而在4月1日只有0.8亿桶。

一德期货总经理助理、原油专家佘建跃表示,从目前的月间结构看,市场认为油市转折点可能会在6月以后,7月合约开始月间价差明显收窄,下半年市场会有明显修复。当然期货价格的波动包含预期,存在一个提前量的问题,是否可能从5月起就发生变化,这有赖于疫情防控形势的发展。一方面,美国能否更早确定达到峰值;另一方面,页岩油产量能否快速下降。

特朗普:买油好机会 考虑停止从沙特进口

美国总统特朗普表示,现在是购买原油的大好时机,希望国会能支持;他表示,正在研究将至多7500万桶石油纳入战略石油储备,并将考虑有关停止进口沙特石油的意见。在被问及欧佩克+是否将加大减产时,特朗普表示,已经这么做了。特朗普称,油价的下跌将是非常短期的,负油价反映了金融市场状况,而非石油市场状况。

不过,据悉美国原油存储空间已经告急。美国能源信息署(EIA)周中公布的数据显示,截至4月10日当周,美国原油库存(不包括战略石油储备)较此前一周增加1924.8万桶,美国原油库存变化值连续12周录得增长,涨幅续刷纪录新高。俄克拉荷马州库欣原油库存增加572.4万桶,前值增加641.7万桶;库欣原油库存变化值连续6周录得增长。

标普全球普氏能源资讯分析师Chris Midgley也指出,库欣是内陆城市,原油库容很可能在3周内填满,一旦填满,WTI原油期货合约进行实物交割将更加困难。交易员被迫平掉多头头寸,以免在没有库容的情况下购入实物原油。

尽管石油输出国组织及其产油盟国(OPEC+)在本月初敲定了一项历史性协议,从5月1日开始每天减产970万桶,但许多人认为,这仍然不足以应对需求的下降。

消息人士称,在原油价格转为负值后,沙特正在考虑尽快削减石油产量,而不是在5月份。

而除了OPEC+的减产行动以外,负责监管当地油气行业的得克萨斯州铁路委员会(Railway Commission Of Texas)也有可能在4月21日采取行动以限制原油产量。有报道称,特朗普政府可能会提供进一步的激励措施,通过向生产商支付费用的方式来让其暂停石油开采活动。

道指大跌600点 黄金大涨

受原油期货暴跌拖累,美国三大股指均大幅下跌。公用事业、能源和房地产板块是标普500指数11个板块中表现最差的。此外,今天美国参议院未能就疫情补充拨款法案达成一致,也对市场情绪造成了影响。参议院多数党领袖麦康奈尔已经在当地时间周二设置了议程,届时可能会进行表决。

具体来看,道指跌近600点。截止收盘,道指跌592.05点,跌幅2.44%,报23650.44点;纳指跌89.41点,跌幅1.03%,报8560.73点;标普500指数跌51.40点,跌幅1.79%,报2823.16点。美国能源股全线走低,埃克森美孚跌4.72%,雪佛龙跌4.2%,康菲石油跌1.9%,斯伦贝谢跌0.46%,EOG能源跌1.74%。

欧洲股市方面,欧洲三大股指集体收涨。伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数20日报收于5812.83点,比前一交易日上涨25.87点,涨幅为0.45%。巴黎股市CAC40指数20日报收于4528.30点,较前一交易日上涨29.29点,涨幅为0.65%。德国法兰克福股市DAX指数20日上涨50.12点,涨幅为0.47%,报收于10675.90点。

因创纪录油价下跌刺激了避险需求,油价走势震撼了市场,导致美国股市下跌,投资者远离高风险资产,进入黄金之类的避风港。经纪商OANDA资深市场分析师Edward Moya表示,黄金上涨,因押注史无前例的全球货币刺激措施只会增加,在石油行业经历历史性崩跌后,这提醒所有人,全球经济活动还远未恢复正常;很难想象本周风险资产将继续表现亮丽,这应会为黄金提供强劲的基本面支撑;如果金价在今日收盘前继续维持在1700美元/盎司的水准,那么最终可能在本周测试1800美元/盎司。

RBC Wealth Management董事总经理George Gero则指出,周一油价暴跌引发的避险需求极大地推动了黄金的反弹,不过,如果我们能够成功地重新开放经济,人们对黄金的关注就会减少。


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