灵兽按
随着国家监管出手，无序竞争宣告结束，比拼供应链、商品和履约服务等能力的下半场赛程正在开启。
作者/楚勿留香 ID/lingshouke
▲这是灵兽第1028篇原创文章
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社区团购进入下半场
某位投资界大佬曾说：“找到最好的公司，做时间的朋友。”
何为“最好的公司”？
2018-2020年，同程生活先后获得了8轮融资，去年8月，其完成了最后一轮数千万美元C+轮融资；食享会则完成了4轮融资。
仅从融资履历上来看，他们曾有希望成为行业“独角兽”，同时成为资本眼中“最好的公司”。然而，7月7日晚，同程生活的运营主体——苏州鲜橙科技有限公司（下称“鲜橙科技”）突然发布公告称，因经营不善，公司决定申请破产。
消息一出，整个社区团购赛道乃至零售圈内，皆一片哗然。
然而，这一切并非毫无先兆。就在同城生活宣布破产的前一天，聚集在同程生活苏州公司总部讨要货款的供应商达到数百人，他们被欠的货款少则数万，多则达数百万，有的甚至超过了千万。
同程生活破产的热度还未散，仅10多天后，另一社区团购平台食享会公司武汉总部被爆人去楼空，供应商货款未结，员工工资被拖欠。
食享会小程序和官网均无法打开。其创始人戴山辉已于6月30日退出食享会母公司武汉七种美味科技有限公司法人，管理层和董事也进行了更换。
直到这时，许多人才注意到：自2020年下半年，这两家老牌社区团购企业就鲜有新的融资注入。而这段时间，恰好是被誉为“新三团”的美团（美团优选）、拼多多（多多买菜）、滴滴（橙心优选）三家互联网巨头入局社区团购赛道后大打“价格战”的阶段。
巨头的“资本大炮”空袭过后，目前尚留在市场，并具备一定规模的独立创业的社区团购头部平台，只剩下同为“老三团”的十荟团和兴盛优选。
然而，行业野蛮生长终有时，随着国家监管出手，巨头金光闪闪的额头上也被戴上“紧箍咒”，无序竞争宣告结束，比拼供应链、商品和履约服务等能力的下半场赛程正在开启。
从当前参赛者的综合实力来看，“新三团”中大多资金自然不愁，但供应链等基础设施建设仍待完善；“老三团”中十荟团背后有阿里系的资金和资源支持，兴盛优选有腾讯、京东的资金和资源支持。
此外，还有阿里旗下MMC事业群、盒马集市、零小哇优选等，与京东旗下京喜共同构成了社区团购赛道的整体格局。
在各社区团购平台背后，都是大资本、互联网大厂的资金和资源扶持。
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同程生活们“崩盘”的启示
同程生活为什么“崩盘”？这是一个值得深思的话题。
创立于2018年的同程生活破产备受关注，关键在于是其曾也是社区团购“独角兽”公司，估值已达10亿美元。
更关键的是，其也经历过2019年社区团购厮杀，也是曾经胜出的三个平台之一，与兴盛优选、十荟团合称为“老三团”。
2020年，同程生活GMV接近100亿元，在社区团购的创业公司中仅次于兴盛优选和十荟团。
彼时，何鹏宇也曾提出，2021年同程生活平台GMV将达300-500亿元，公司实现整体盈利。
根据企查查的数据，2021年之前同程生活是社区团购赛道中融资最多的品牌之一，融资达到8次之多。
其最后一轮融资是2020年8月，由襄禾资本、元禾控股、贝塔斯曼亚洲投资基金完成的数千万美元C+轮融资。
同程生活的破产，不免让外界产生质疑：这样一家公司都能破产，那还有什么样的公司能够存活或值得投资？
但这并非社区团购赛道和模式的问题。同程生活两个战略性失误在于：
一是，在自己最值钱的时候，同程生活过于“自负”，并没有适时地选择“站队”。
据AI财经社报道，一位同程生活内部员工表示，“去年11月应该是同程生活的鼎盛时期，美团和京东都来谈过收购，估计老板心气高，价格没谈妥，后面强行打仗了，烧钱厉害。”
二是，各互联网巨头下场后，同程生活被动选择加入了“价格战”，而没有走高品质社区团购“小而美”的路线。
当然，“小而美”注定要提高商品品质，锁定高价值用户，同样这也是一个很难做大的生意。
综上来看，同程生活作为一家创业型的公司，一并没有雄厚的资本，二也难以适应外部的大环境的剧烈变化，溃败的终局似乎已经注定。
实际上，在一些资本看来，当互联网巨头进入的行业，资本大概率都不会再投没有巨头背景的公司，因为巨头背后不但有资金优势，还有平台流量和资源的综合性输出。
显然，这已背离同程生活加入“社区团购”赛道，借助资本快速做大并走向上市之路的“初衷”。
零售电商行业专家、百联咨询创始人庄帅表示，“同程生活的倒闭，竞争只是一个因素，但不是主要因素，更大概率是他们自乱阵脚，内部的经营管理、决策效率等多方面出现了问题。”
在融资受阻，转型、卖身皆无望，又不能还清欠款的情况下，也许破产才是最好的选择。
同程生活的破产，在社区团购赛道激起了一朵浪花，但可以肯定的是，未来仍会有社区团购企业倒闭或破产。
其实，我们从同程生活、食享会的相继“崩盘”中就可获得答案。表面上看，将二者“击垮”最直接原因是资金链的断裂。然而背后的核心原因在于，开头提到那句话，没有“做时间的朋友”。
那么问题来了，何为“时间的朋友”，其实就是一种长期能力。这种能力，就是建立在时间之上的，根植于底层的供应链、商品及用户端的运营能力。
也正是以供应链为核心的商品性价比和履约服务的优化，才是未来社区团购决胜的关键因素，因为，只有这些决定着企业能否具备盈利价值。
而这种“长期能力”，是无法短时间靠“砸钱”得以建立起来的，因此，目前尚是互联网巨头们的“短板”，仍待持续观察。
与此同时，我们也不能忽视的是，资金和资源支持，二者是影响企业能否继续留在“牌桌”上的重要筹码。
如此看来，兼备雄厚资本、资源支持，又深耕供应链的社区团购平台，仅有十荟团和兴盛优选是其中佼佼者。
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无社区不团购
不得不说，社区团购是被2020年一场疫情“催熟”的。
疫情期间，全国多个地区小区封闭，超市关停，快递停摆，对居民生活造成极大影响，于是，不少小区在疫情防控下自发组织团购，在微信群里组织买菜，再由群主通知到门口自提。
与此同时，社区团购APP们“机会”也来了。居民们直接在APP下单，平台将商品送达指定点，通过无接触配送方式，居民到指定点提货，既解决一日三餐又有效兼顾防疫。而最终，这注定是一场多赢的局面，在社区团购企业积极投入抗疫保供的同时，用户的市场教育成本无形被缩短，本地化供应链能力得以强化，社区渗透率数据也迎来增长。
而这种特殊时期下积累的保供经验，以及供应链整合能力、社区快速渗透能力，又在之后的保供实战中进行无限复制、调整，形成正向的循环，最终织成一张全国高效协同的“保供网”。
这从在今年的紧急驰援行动中就可窥见一二，7月下旬，南京禄口机场局部疫情暴发初期，十荟团的快速反应令人印象深刻。据报道，南京疫情发生后，十荟团成为政府指定的第一批保供企业，通过协调商家与产地资源，扩大供货渠道，针对社区居民生活必备物资的供给，增加3倍的供应量。
郑州救灾，十荟团2小时内驰援郑州，保供大批物资直入社区，供应链整合能力和配送效率，可见一斑。
同样，兴盛优选针对疫情中高风险地区，还开辟了一条新的通道，通过社区专线，为封闭小区居民提供下单和自提服务。
以株洲为例，兴盛优选在株洲市已经开通社区专线40余条，为居家购买日常生活必需品提供服务。
正是社区团购平台不断增长的社区渗透力、供应链能力，决出了十荟团们和同程生活们命运去向的分水岭。
具体再来看看两家平台的供应链能力。
相比于传统电商平台和线下实体店，社区团购平台直接从源头供应商进货，跳过了中间商的加价环节，有效地降低了商品采购成本。但不同平台之间的供应链模式却存在明显差异，这也直接导致了物流履约效率和消费者体验不同。
兴盛优选作为较早进入社区团购的玩家，搭建了一套可以次日直达村庄的“城市/县域中心仓——街道/乡镇站——社区/村落店”三级物流体系。
其中“网格仓”是关键的一环，其连接城市/县域中心仓和村庄中门店/提货点，覆盖周边15-20公里。
通过“网格仓”，兴盛优选的物流可以直接到村——彻底打通了农村电商的最后一公里。
这也是困扰淘宝、京东、苏宁等电商平台多年的难题，是兴盛优选最重要的“护城河”。
区别于“共享仓——中心仓——网格仓”的三级仓配模型，十荟团通过重新调整、优化仓配作业流程，选择了独特的二级仓配模式。
这与行业内其他玩家不同，二级仓配减少了中间节点，减低了配送成本。与二级仓配模式相匹配的是，在物流IT系统的技术研发方面，十荟团也不断发力，目前已实现了全流程的数字化、无纸化作业，进一步压缩了订单配送成本，从而推动整个供应链达成更高效履约。
在打造商品盘方面，十荟团曾提出“生鲜战略”，并以高达40%-50%的SKU占比，深耕生鲜品类。而今年开始，其已从生鲜基本盘扩展到家庭消费盘，每天上架1500-2000个SKU，预计年底扩展到3000个以上的SKU。
供应链的深耕，仓配体系的创新，品类的优化和高效履约，让十荟团们的商业模式价值更加凸显，增长势头更为强劲。
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站在巨头肩膀上
十荟团董事长、联合创始人&联席CEO陈郢曾公开表示，“社区团购不会一家独大。”
虽然距行业老大还有距离，但无论是十荟团还是兴盛优选，都已经成为社区团购赛道的头部品牌，他们也都有雄厚的资本和资源支持。
首先来看十荟团，在品牌影响力、融资速度、股东方的资源的合力支持下，十荟团的生存能力和拓展速度，也大大增强。
天眼查的数据显示，从2018年6月成立至今，十荟团共计完成了7轮融资，阿里先后4次参与其中。
今年3月，十荟团更是获得了阿里巴巴和DST Global联合领投的7.5亿美元D轮融资。
而阿里对十荟团的战略性扶持不止于此。早在2019年十荟团获得阿里的A轮融资后不久，十荟团就接入阿里旗下批发平台1688（采源宝）和零售通，1688精选源头工厂商品亦在十荟团上架，一定程度上提高了十荟团的供应链能力。
2021年2月，十荟团和“淘宝买菜”一起登上央视春晚，获得了巨大的曝光和流量引入。
对电商品平台而言，流量就是生命线。春晚让更多的人快速接触并认识“十荟团”，也意味着十荟团也从一个社区电商平台，向一个更大影响力的超级APP迈进。
据了解，十荟团小程序也已接入支付宝，连续多周“霸榜”支付宝小程序收藏量榜单，取得上线仅 90 天日订单量突破 200 万单的成绩。
一系列事件表明，阿里和十荟团已形成了紧密的战略绑定，阿里不惜砸资金、流量、业务等多层支持，这是其它平台所不具备的。与此同时我们应该看到，在这些优势资源背后，十荟团扎实的业务支撑能力、优秀的仓配协同能力、稳定的履约服务能力。这也是阿里敢于提供巨大流量入口的信心所在。
而在阿里的加持下，十荟团早已将外部优势资源内化为自身势能，并成长为“时间的朋友”，有更多机会再进一步，去谋求社区团购赛道内更高的排名。
另一个不得不提的是兴盛优选。2020年下半年，互联网大厂入局社区团购时，兴盛优选也扛住了冲击，活了下来。
根据天眼查数据，兴盛优选先后完成了8轮融资，最近一次融资是今年7月。根据36氪报道，兴盛优选即将完成新一轮3亿美元融资，由安大略省教师退休基金（OTPP）独立领投，投后估值达120亿美金。对此，兴盛优选则表示不予置评。
如把两者比较来看的话，市场机会的把握、资本注入和巨头背景，两者可以说不相上下。业内人士分析，从当前业务渗透率、商品盘、供应链等运营能力来看，从湖南起家的兴盛优选，目前的主场仍旧是在湖南本地，而在江西、湖北等其他地区，其业务有被十荟团赶超的趋势。
从创始团队来看，十荟团的陈郢和王鹏有着农村电商、生鲜O2O的多次创业经历，操盘线下实体与线上服务融合的实践经验丰富，兴盛优选的岳立华从乡镇批发部干起，在把芙蓉兴盛开到13000家时转型孵化兴盛优选。
两者都有着极强的团队韧性与业务优势，而从下半场开端，供应链整合能力及业务渗透力的角逐来看，两者各具优势，都有被看好的理由。
如今已是全方位比拼内力的时刻，强大盟友、雄厚资金、丰富资源已抬高社区团购业务的天花板和准入门槛，竞争仍会持续。
无法否认的是，具备雄厚资金和强大资源，并能够提供稳定价值的玩家才有机会继续留在牌桌，然而，成为“时间的朋友”才更值得期待。（灵兽传媒原创作品）
