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出品｜虎嗅商业消费组，作者｜苗正卿
" 做好自己。"
7 月 26 日，阿里巴巴集团一连发布三件事：" 申请香港纽约双重主要上市 " 公告、2022 财年年报、董事会主席兼首席执行官张勇（逍遥子）致股东信。（虎嗅注：阿里的 2022 财年，指自然年 2021 年 3 月 31 日 ~2022 年 3 月 31 日）
根据公告，阿里将向港交所提交申请新增香港为 " 主要上市地 "。据悉，相关流程将在 2022 年底前完成，届时阿里巴巴将成为 " 以存托股份于纽约证券交易所，以普通股于香港联交所双重主要上市的公司。" 而阿里于纽约的存托股和香港的普通股将可以继续互相转换。
" 新增香港为主要上市地，对阿里有三重意义。" 美股分析师刘彬告诉虎嗅，" 生根 " 港交所，不仅利于阿里获得更多中国和亚太流动资金的青睐，也利于阿里获得更具活力的融资能力；与此同时，" 双重主要上市 " 身份，可以让阿里降低在美中概股的 " 不确定性风险 "；以及，阿里此举将利于香港证券市场进一步提高影响力，这将让阿里提高 " 关键印象分 "。
过去一年半，阿里不易。
受疫情冲击、消费疲软、宏观不确定性多重因素影响，在 2022 财年，阿里总收入虽然同比增长 19%，但净利润同比下降 67%。在多重压力下，2022 财年内，阿里还 " 消化 " 了 182 亿元天价罚单。
外部竞争的激烈度，也正在加大对阿里的考验。在 2021 年 " 二选一 " 消失后，众多服装、化妆品、零食品牌开始 " 多方下注 "，京东、拼多多出现一波 " 回流潮 "。而抖音电商的崛起，更是 2021 年电商江湖绕不开的话题：2022 年 5 月，抖音电商总裁魏雯雯表示，2021 年抖音电商 GMV 是同期 3.2 倍，在一年时间里有 180 万个商家新入驻抖音电商。
对阿里而言的好消息是，虽然面对多重压力和激烈竞争，2021 年阿里依然守住了基本盘：在电商市场，2021 年阿里依然以超过 53% 的份额占据第一；在互联网广告收入市场，阿里以超过 1000 亿元规模名列榜首；在用户总量，阿里以全球 13 亿年度活跃用户继续领跑。但不可否认，阿里面前的 " 不确定性 " 依然很多。
股市是阿里业绩的晴雨表。在 2020 年 12 月 31 日，阿里的美股收盘价尚为 232.7 美元，而到了 2021 年 12 月 31 日阿里美股收盘价已经下跌至 118.8 美元。7 月 25 日，阿里美股收盘价为 101.06 美元。
" 越是在不确定性陡增的时代，越要积极寻求真正有价值的变化。" 在 7 月 26 日的致股东信里，张勇在最后一段如此写到。
5 月，一家新锐零食品牌重新扩招了淘系电商团队，并把一部分 2021 年转投到抖音平台的经费重新投入淘系直播间。让他们重回淘系的原因非常朴实：" 为了卖货 "。
仅仅 11 个月前，这家品牌曾毅然决然地准备在抖音端 " 豪赌一把 "：当时有同行在抖音平台两个月内粉丝量增长 10 倍。" 抖音有流量红利，也不像传统电商平台那样格局固化，大家觉得充满机会。" 该品牌新业务负责人告诉虎嗅，在 2021 年 " 试水抖音 " 几乎是消费圈的一种 " 潮流 "，他坦承消费疲软带来的压力和不安，让很多品牌增加了 " 赌性 "。" 疫情冲击和消费疲软，让品牌们迫切希望拉新、把销量恢复到疫情前高峰，流量势头正盛的抖音极具吸引力。"
让一部分品牌想 " 走出淘系看世界 " 的原因之一是 " 增长天花板 "。" 想实现爆炸式增长很难、拉新很难。以及在大部分品类，份额排名有逐渐固化的趋势。" 一家咖啡品牌创始人告诉虎嗅，在 2020~2021 年，在淘系几乎已经是 " 花多大钱就办多大事，比如推广买流的费用，有一个比较清晰的 ROI，但比起 2018 年，这个 ROI 逐渐降低，它很稳但是不够爆炸。而疫情后的品牌，迫切希望找到一本万利的活法。"
抖音的诱惑恰恰在于 " 爆炸式 "，起码是流量上。上述零食品牌在最早登陆抖音的三个月里，粉丝量增长了近 22 倍。但隐藏在 " 爆炸式增长 " 背后的关键隐患是：卖货难——大量的推广费只能带来账号粉丝量的增加，而非实际的卖货量。" 直观感受是更适合品牌推广，卖货 ROI 不如其曝光 ROI。"
在 2022 年二季度，一部分品牌碍于现金压力，开始回流淘系。" 上海和北京的疫情反复，让一部分品牌大规模缩减投放费，甚至缩减 CMO 团队的 HC（HeadCount）。" 新消费分析师刘畅向虎嗅表示，大量新消费品牌的核心用户盘在北上广深，2022 年上半年这些品牌受冲击明显，为了优化现金状态，它们不仅要更高效地卖货，还需要去库存。" 从目前看，2022 年抖音的流量大战愈发激烈，一些赛道（如预制菜、咖啡）资本大举押注，让成本水涨船高。"
但回归淘系，就能解决品牌的所有问题么？
" 起码从 2022 年下半年到 2023 年一季度，很多品牌还是会继续采用淘系 + 抖音的多点布局。消费疲软和宏观层不确定性，让品牌趋于保守，所以这不是短期内能分出胜负的竞争。" 刘畅分析称。
在一些老牌电商人眼中，抖音和淘系的关系 " 若即若离 "" 黏黏糊糊 "" 暗戳戳 "。
" 从 2018 年开始，淘系和抖音就有流量合作。" 资深电商从业者程芳（化名）表示淘系和抖音的合作包含广告投放（比如淘系本身大促活动的投放、品牌投放）以及电商合作（通过淘系的供应链、渠道完成消费，抖音 KOL 负责种草）
在 2019 年双方的合作达到了高峰。有知情人士告诉虎嗅，在 2018 年 ~2019 年，淘宝的关键目标是拉新引流，当时不仅仅是抖音，包括快手、知乎、小红书、B 站都有来自淘系的合作。" 淘系针对性的投放引流，把站外新流量引入淘宝，而其中很大一部分流量是 90 后、95 后年轻人——他们是新消费品牌崛起的真正土壤。"
一家本土头部美妆品牌的联合创始人曾告诉虎嗅，当时 " 抖快小 B 淘 " 是所有新流量汇聚的地方：抖音、快手、小红书、B 站、淘宝直播间。而淘宝直播间在崛起过程中，很大一部分新流量来自于 " 抖快小 B" 的拉新转化。
在这样的情况下，在 2019 年前后，新消费圈内形成了一套标准兵法：去抖音、小红书种草，通过淘系、京东卖货。2019 年 " 淘系和抖音 70 亿元年框合作 " 的消息，让很多新消费圈的 " 老炮 " 记忆犹新。" 说实话，在很长时间里，大家都觉得抖音和淘系是一体的。因为后来京东和快手有合作，加上当时二选一的情况还没有淡出江湖，人们会很自然地认为这是阵营。"
一位不愿具名的前淘系中层告诉虎嗅，在 2020~2021 年，在淘系内部有人说出过 " 养虎为患 " 的说法。但他认为，从商业逻辑上看，其实一切都顺理成章：" 抖音的电商野心，不是一天形成的，是在将近三年的时间中一点点长出来的。当你的流量那样大的时候，很自然会去想流量变现。"
但更深层的挑战是：很可能这并非电商一端的局部战争，而是全面战争。
近期，抖音已经上线了外卖功能，而其试水的核心区域之一是上海。而上海乃至华东市场，正是阿里系饿了么的基本盘。有相关人士告诉虎嗅，抖音外卖在当地选择的运力合作方包括了京东旗下的达达，而就在不久前京东也宣布将尝试进军外卖市场。
甚至双方的战火也 " 烧到 " 芯片等领域。2022 年 " 大厂造芯 " 成为潮流，有知情人士透露，阿里系一直在招聘 AI inference 工程师等人才，在云计算、AI 算法、自动驾驶等领域，阿里迫切地希望引进新锐人才。而字节也正在盯上这些领域，虽然字节的 " 造芯 " 并未涉足通用芯片，但由此引发的人才争夺正在逐渐激烈。有猎头在今年 5 月告诉虎嗅，阿里、字节、美团等公司对于芯片、云计算等领域高端人才的竞争已经白热化，而字节针对部分职位给出的薪水，已经超过了传统大厂的薪酬体系标准。
" 谁能成为影响一代人心智的公司？这可能也是一种竞争。" 一位专门给新品牌做营销咨询、市场定位的人士表示，在过去二十年，品牌一开始深度信赖线下渠道（商超、电器城、书店）而阿里、京东这代电商平台成功实现了 " 心智转移 "，" 线上渠道 " 成为品牌不可或缺的关键渠道。但最近五年，流量变革、渠道变革、数字化变革正在引发新的心智变革，" 以更为年轻的 95 后、00 后用户为核心的一代消费者，他们在决定心智话语权归属。而品牌最终将顺应这种深层变化。"
" 我们也在公司更大范围内推行了 OKR。" 在 7 月 26 日的致股东信里，张勇特意强调了这一点。
熟悉阿里的多位人士告诉虎嗅，过去一年半的时间里，阿里内部在进行全方位的 " 流程和制度升级 "。在高层，2021 年 12 月张勇宣布公司升级 " 多元化治理 " 体系，这被视为阿里 2015 年 " 大中台、小前台 " 以来最大规模的架构调整。
而在 2021 年早些时候，张勇已经开始在阿里内部力推 OKR 体系。他不仅本人带头阅读 OKR 相关书籍，也鼓励阿里集团内部学习 OKR。
在更为微观的层面，大量基础岗位的职责、" 功能 " 被重新修订。以淘系小二为例，知情人士透露在 2021 年四季度，阿里已经把与 " 服务和沟通 " 有关的内容纳入小二的 KR 指标。而在 2022 年戴珊出任国内数字商业板块总裁后，大淘系发生了更多微观层的改变。" 比如考勤、内部沟通制度、及时反馈、复盘等细节。"
值得注意的是，截至 2022 年 6 月，23 岁的阿里已经拥有超过 25 万员工。和更为年轻的字节相比，阿里有着更多源自 " 历史和年龄 " 的优势和弊端。
有从字节跳槽阿里的人士告诉虎嗅，相比于字节，阿里的决策流程更慢。" 层级更多，想法和建议，并不能高效地反馈到拥有决策权的人耳边。在做出决策过程中，需要考虑的非业务因素更多。" 但阿里也有着字节不具备的优势，上述人士表示 " 阿里对新项目的评估、测评更为全面，有一套成体系的造新模式，很少会出现拍脑袋式的项目。"
以及，23 岁的阿里面对 " 友商 " 时，少了几分 " 早期的火药味 "，多了一些平静与宽容。知情人士告诉虎嗅，在阿里内部讨论时，大家会无顾忌地分享对快手、抖音的看法，甚至在内部探讨时会直接点出抖音、快手做得好的细节。甚至今天的阿里业务线人士在跟品牌沟通时，会主动描述抖音、淘系的利弊，甚至建议对方 " 这个环节更适合通过抖音实现，而另一个环节比较适合在淘系闭环。"
有跟阿里系合作超过 10 年的消费圈老人表示，在阿里历史上，遇到过多个 " 宿命对手 "，经过二十多年发展后，阿里更明白自己到底擅长什么，给品牌讲什么故事更有说服力；以及今天的电商江湖已经不再是 " 非此即彼 "" 成王败寇 " 的世界了。
" 这是一个分众时代、一个消费分级时代、一个超级碎片化个性化的时代。" 这位消费圈老人认为，95 后和 00 后消费者在疫情后迅速崛起，而这批人正在引发电商世界更为深层的变革。" 品牌都在抓狂，因为没人知道该怎么取悦这批人，他们太个性了、需求太分散了，你想打造出国民级爆款几乎不可能。"
这种焦虑也是阿里、字节乃至京东、快手、美团、拼多多共同面对的。在今年 6 月，有头部电商零售平台高管在与虎嗅交流时表示，在一个消费疲软、消费信心降低的周期内，没有哪家平台型互联网公司能够 " 独善其身 "。" 所有平台都在拥抱年轻消费者，生怕被年轻人抛弃。"
一个值得注意的细节是，2022 年上半年，淘系悄悄改变了自己的品类权重。知情人士告诉虎嗅，宠物、男士护肤等品类被升级为了一级频道。而在 2021 年，宠物频道归属于母婴大频道之下，男士护肤归属于女性护肤大频道之下。另一个细节是，阿里开始把更多资源倾注到 " 更具未来 " 的供应链端。比如在潮玩、咖啡液、宠物等 95 后、00 后关注的领域，阿里通过投资或产业带布局开始强化供应链。有潮玩代工厂负责人告诉虎嗅，在 2021 年有至少 6 波阿里相关的人员到此考察、访谈甚至探讨合作的可能。
" 如果它是一场战争，那么争夺的是年轻一代互联网用户，甚至争夺的焦点不只是钱，也包括时间。" 分析师刘彬认为，2021 年以来，淘系 APP 的一系列变革，都在强化其 " 内容属性 "，而这一变化背后的逻辑是，淘系希望分占更多的 " 消费者注意力 "。
但这并非易事。2021 年至今，作为淘系引流 " 利器 " 的几大超级主播陆续淡出江湖。2022 年以来，最具话题性的几次直播事件，均发生在抖音平台（刘畊宏、董宇辉、预制菜）半年以来，淘系直播生态尚未诞生出新的超级流量。
" 我们不会为了市场而什么都做。比如纯娱乐的内容，你打开手淘也不想看到纯娱乐内容。我们 10 亿多用户都是购买用户，我们要围绕他们去建立自己的内容核心，这才是我们的灵魂。" 今年 5 月，一位淘系核心人士在沟通会上如此表示。
而在 7 月 26 日的致股东信中，张勇给出了 " 面对巨大深刻变化时 " 阿里应对之道：坚定信心，积极应变，做好自己。
一位在阿里供职超过 10 年的老人告诉虎嗅，2022 年上半年多个部门在进行 " 信心建设 "" 团队打气 "。" 今年阿里内部的文化建设有重新加强的趋势。对于什么是阿里、什么是阿里人，我们加强学习。"
值得注意的是，在 2022 财年年报中，阿里给出了 "2036 财年目标 "：其中最为引人瞩目的是 20 亿消费者目标。在 2021 年通过下沉市场、社区电商拉新约 1 亿新用户后，阿里国内用户超过 10 亿，全球总用户超过 13 亿（含 10 亿国内用户）。如果要实现 20 亿用户目标，意味着阿里需要再增扩至少 7 亿新用户。而国内市场显然不足以贡献这么多的新流量了。
海外，被视为阿里未来的机会。
在 7 月 26 日最新公布的阿里合伙人名单与核心管理层名单中，蒋凡均未出现。而在 2021 年 12 月架构调整后，蒋凡出任海外数字商业板块总裁。
作为张勇的爱将，蒋凡曾在手淘、双十一等项目上立下大功。眼下，如何在 15 年时间内从海外市场 " 拉新 7 亿 "，又将成为蒋凡面前的 " 攻坚战 "。
15 年是一个微妙的数字。
正如张勇在信中所写，2022 年是他加入阿里的第 15 年。而 15 年后，65 岁的张勇将迎来自己在阿里的第 30 年。如果真如计划所写 " 成为 20 亿用户公司 "，那么张勇及蒋凡，在阿里 "102 年 " 公司史上，或将留下更深刻的印迹。
